Wenn Sie Ihre Aktienoptionen ausüben Entscheiden, wann die Ausübung Ihrer Option kann eine komplexe Entscheidung sein. Daher ist es wichtig, die Regeln zu kennen, bevor Sie sich entscheiden, Ihre Optionen zu bezahlen. Von Alan L. Olsen. CPA, MBA (steuerlich) Geschäftsführender Gesellschafter Greenstein Rogoff Olsen Co. LLP Kennen Sie die Regeln Mitarbeiter-Aktienoptionen bieten Ihnen eine wesentliche Quelle für Rechnungsabgrenzungen und ermöglichen es Ihnen, die Anerkennung der steuerpflichtigen Erträge zu kontrollieren. Sie zahlen grundsätzlich keine Steuern, wenn eine Option gewährt wird, weil Sie keine Aktien erhalten, sondern nur die Möglichkeit, Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Im Allgemeinen kann eine Option zum Erwerb von Aktien besser sein, als die Aktie selbst zu halten. Die Option bietet Schutz gegen Verlust, sollte der Wert der Aktie unter dem Ausübungspreis sinken. Darüber hinaus gewährt die Option dem Inhaber gleichwertige Eigentumsrechte an der Gesellschaft, ohne dass eine sofortige Anlage erforderlich ist. Mitarbeiteraktienoptionen bieten das Potenzial, nach der Ausübung des Aktienwachstums als Veräußerungsgewinn anstatt des gewöhnlichen Einkommens besteuert zu haben. Dies bietet einen Vorteil für diejenigen, die in den oberen Steuer-Klammern kennen den Unterschied Nichtqualifizierte Aktienoptionen (NSOs) geben einem Mitarbeiter die Möglichkeit, Aktien zu einem festgelegten, festen Preis zu kaufen (in der Regel zum fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Option gewährt wird ). Im Allgemeinen müssen Sie Ihre Option zum Kauf innerhalb eines bestimmten Zeitraums - in der Regel 10 Jahre oder weniger ausüben. Bei der Ausübung Ihrer Rechte werden Gewinne aus dem Spread (Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert) als ordentlicher Ertrag besteuert. Jedoch wird ein Gewinn ab dem Zeitpunkt der Ausübung der Option bis zum Zeitpunkt der Aktie verkauft wird als Kapitalgewinn besteuert. Incentive Stock Options (ISOs) bieten auch die Möglichkeit, Aktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben, aber ISOs können nicht mit einem Ausübungspreis ausgegeben werden, der unter dem aktuellen Marktwert der Aktie liegt. Im Allgemeinen unterliegt die Ausbreitung auf ISOs nicht der gewöhnlichen Einkommenssteuer zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Allerdings können die Spreads der alternativen Mindeststeuer unterliegen (wenden Sie sich an Ihren GROCO-Finanzberater für weitere Informationen). Gewinne, die beim Verkauf der ISO-Aktie realisiert werden, können als Kapitalgewinn besteuert werden. Sofern Sie die ISO-Aktie für mindestens ein Jahr ab dem Ausübungszeitpunkt und mindestens zwei Jahre ab dem Tag der Gewährung der Option gehalten haben, wird der gesamte beim Verkauf der Aktie erfasste Gewinn als langfristiger Kapitalgewinn besteuert. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben Die Entscheidung, wann die Ausübung Ihrer Optionen hängt von mehreren Faktoren sowie Ihre besondere Situation: Ihr Unternehmen Plan Im Allgemeinen Optionen werden über einen Zeitraum von Jahren ausübbar. Zum Beispiel, Optionen im Unternehmens-Plan gewährt Weste 20 Prozent pro Jahr über fünf Jahre. Es ist wichtig zu wissen, die Details Ihrer Firmen planen, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Ihr Unternehmenswachstum Das Verständnis, wie Ihr Unternehmen für Wachstum bereit ist, ist ein weiterer wichtiger Faktor in Ihrem Entscheidungsprozess. Probleme zu überprüfen und zu verstehen sind: Stier Wie Ihre Firma macht Geld verstehen die Branche, dass ihre Gewinne gebunden sind. Bull Bewerten Umsatz vergleichen Sie Ihre Unternehmen den Umsatz mit dem Branchen-Durchschnitt der Wettbewerber. Bull Branchentrends überwachen die Branche, in der Ihr Unternehmen tätig ist. Suchen Sie nach Wachstumschancen und verstehen Sie Ihre Unternehmensstrategie zur Erfassung von Marktanteilen. Stier Verstehen Sie die Faktoren, die die Liquidität des Marktes beeinträchtigen können, sind niedrigere Zinssätze und Steuersenkungen Freisetzung von Ressourcen für die Unternehmen Wachstumspläne Stier Wie Ihr Unternehmen ist die Finanzierung Wachstum sind sie wachsen wie erwartet Stier Wissen Sie Ihre Führungskräfte und ihre Erfolgsgeschichte ein Unternehmen stark Executive-Team wird wahrscheinlich weiterhin anhaltenden Erfolg. Bull Verstehen Sie Ihr Unternehmen P / E (Kurs-Gewinn-Verhältnis) suchen nach starken Cash-Flow und gut verwalteten Kosten. Schließlich ist der Weg, um große Renditen auf dem Markt ist durch Investitionen in große Unternehmen und dann halten die Aktie für die langfristige. Ihr aktueller finanzieller Bedarf Die Entscheidung zur Ausübung sollte die Notwendigkeit von Bargeld, die Nähe zum Optionsauslauf und / oder den aktuellen Aktienwert im Vergleich zu seinem erwarteten zukünftigen Wert berücksichtigen. Bei den ISOs sind aufgrund der Steuern die erforderlichen Haltedauer zu berücksichtigen, wann die Optionsrechte auszuüben und / oder zu verkaufen sind. Auswuchten Ihres Portfolios Sie können auch eine Option ausüben, wenn Ihr Unternehmensbestand einen großen Teil Ihres Anlageportfolios darstellt und Sie Ihre Beteiligungen diversifizieren möchten. Einige Fachleute sagen, um das Investitionsrisiko zu reduzieren, sollte der Unternehmensbestand nicht mehr als 40 Prozent Ihres Portfolios. Offensichtlich spielen die Marktbedingungen eine große Rolle in Ihrer Entscheidung, Ihre Option auszuüben. Wenn die der Option zugrunde liegende Aktie schätzt, können Sie Optionen so lange wie möglich halten, um zukünftige Gewinne nutzen zu können. Im Falle von NSOs, möchten Sie vielleicht erwägen, die Ausübung Ihrer Option über ein paar Jahre zu vermeiden, dass in eine höhere Steuerklasse gezwungen werden. Denken Sie daran, die Ausbreitung auf NSOs unterliegt der regelmäßigen Einkommensteuer zum Zeitpunkt der Ausübung. Da die Anerkennung vor der Ausübung als gewöhnliches Einkommen besteuert wird, kann es vorteilhaft sein, im Laufe der Zeit auszuüben. Ihre Unternehmen nicht qualifizierte Aktienoptionen können auf Familienmitglieder übertragbar sein. Wenn ja, können Sie in der Lage, Ihre Erbschaftssteuer trimmen, indem Sie Optionen für Ihre Erben. Die Übertragung kann geschenksteuerfrei sein, wenn der übertragene Wert 11.000 oder weniger beträgt (22.000, wenn verheiratet). Ungeachtet der Übertragung, bei der Ausübung der Exekutive wird für die Ertragsteuern verantwortlich sein. Diese Seite soll einen allgemeinen Leitfaden zum Thema liefern und sollte nicht als Grundlage für die Ermittlung der Steuerpflicht unter bestimmten Umständen angesehen werden. In solchen Fällen sollten separate Analysen und Ratschläge ergriffen werden. Obwohl bei der Erstellung dieses Handbuchs, Greenstein, Rogoff, Olsen amp Company, alle angemessene Sorgfalt angewendet wurde, kann LLP nicht für irgendwelche Fehler verantwortlich gemacht werden, die es enthalten kann, oder für irgendwelche Konsequenzen, die von einer Person, die darauf vertraut ist, zurückzuführen sind. Wir beraten Sie, bevor Sie weitere Maßnahmen ergreifen. Wir freuen uns, Ihnen mit detaillierten Planung. Avoid vorzeitige Ausübung auf Arbeitnehmer Aktienoptionen Die erste Regel der Verwaltung Ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen ist es, vorzeitige Übungen zu vermeiden. Warum Weil es verfällt die verbleibende Zeit Prämie zurück zu Ihrem Arbeitgeber und entsteht eine frühe Entschädigung Einkommensteuer an Sie, der Arbeitnehmer. Bei der Gewährung von Mitarbeiterbezugsoptionen besteht der gesamte Wert aus Zeitprämie, da in der Regel am Tag der Gewährung kein eigener Wert vorliegt, da der Ausübungspreis im Allgemeinen der Marktpreis am Tag der Gewährung ist. Was ist Zeit Premium Dieses Mal Premium ist ein echter Wert und keine Illusion. Die Zeitprämie ist, was die Financial Accounting Standards Board (FASB) und die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangen, dass alle Unternehmen am Tag der Gewährung und Aufwand gegen ihre Gewinne über die Optionen Wartezeit Wert zu bewerten. Die maximale Vertragslaufzeit beträgt 10 Jahre, aber die Evaluatoren verwenden die so genannte "erwartete Zeit bis zum Auslaufen" als Eingangsannahme in theoretische Preismodelle wie das Black Scholes-Modell. Wenn ein Stipendiat eine Stipendienzusage erhält, erhält er einen Wert und der Arbeitgeber nimmt eine vertragliche Haftung für den Stipendienvertrag ein. Der Wert der Unternehmenshaftung sollte gleich dem Wert der Leistung für den Arbeitnehmer sein. Einige Experten spekulieren, dass die Kosten für den Arbeitgeber ist größer als die realen und wahrgenommenen Nutzen für den Arbeitnehmer / grantee. Dies kann der Fall sein, wenn die Optionen vom Mitarbeiter / Zuschussempfänger missverstanden werden. Aber in den meisten Fällen sind die Werte, die Unternehmen Kosten tatsächlich untertrieben sind, mit dem Wert für informierte Stipendiaten größer als die übernommenen Haftpflicht-Kosten für das Unternehmen. (Für mehr Einblick, lesen Sie unsere Employee Stock Option Tutorial.) Wenn die Aktie bewegt sich und ist in-the-money. Dann gibt es jetzt einen intrinsischen Wert. Aber es gibt auch noch eine Zeitprämie, die es nicht einfach verschwindet. Häufig ist die Zeitprämie größer als der intrinsische Wert, insbesondere bei stark flüchtigen Vorräten, auch wenn ein wesentlicher intrinsischer Wert vorliegt. Wenn ein Stipendiat ESOs vor dem Verfalltag ausübt. Wird er auf zwei Arten bestraft. Zuerst verliert er alle verbleibenden Zeitprämien, die im Wesentlichen an das Unternehmen gehen. Er erhält dann nur den inneren Wert abzüglich einer Entschädigung, Steuer, die Staats-und Bundessteuer und Sozialversicherung Gebühren enthält. Diese Gesamtsteuer kann mehr als 50 an Orten wie Kalifornien, wo viele der Optionen gewährt stattfinden. (Diese Pläne können für Arbeitnehmer lukrativ sein - wenn sie wissen, wie man unnötige Steuern vermeiden kann.) Abbildung 1: Ergebnisse der vorzeitigen Ausübung und Veräußerung von Aktien Quelle: Wie professionelle Market Makers Mitarbeiter verwalten würde Aktienoptionen. Von John Olagues und Ray Wollney. Die Grafik oben verdeutlicht, wie das Geld bei frühzeitiger Ausübung der Mitarbeiteraktienoptionen aufgeteilt wird. Zum Beispiel: Angenommen für einen Moment, dass der Ausübungspreis 20 ist, wird die Aktie mit 40 gehandelt, und es gibt 4,5 Jahre der erwarteten Lebensdauer bis zum Verfallsdatum. Angenommen, die Volatilität beträgt 0,60 und der Zinssatz beträgt 3, wobei die Gesellschaft keine Dividende ausschüttet. Die Zeitprämie wäre 6.460. (Hätte die angenommene Volatilität niedriger gewesen, wäre der Verfall geringer.) Die 6.460 würden in Form einer reduzierten Haftung an den Zuschussempfänger zurückerstattet. (Für mehr über diese komplizierte Gleichung, können Sie überprüfen, Verständnis Optionspreis.) Optionen Berater oder Vermögensverwalter oft befürworten Verfall der Zeitprämie und die Zahlung der Steuer durch vorzeitige Übungen, um das Geld verwenden, um zu diversifizieren (als ob eine diversifizierte Portfolio ist eine Art magische Kugel). Sie im Wesentlichen befürworten, dass Sie einen großen Teil Ihrer Entschädigung an den Arbeitgeber zurück und zahlen eine frühe Steuer für das Privileg der Diversifizierung in einigen Fonds mit Gebühren und Provisionen belastet, die den Indizes unterlegen. Einige behaupten, dass die Ratgeber beraten und die Unternehmen unterstützen die Idee der frühen Übungen ist, weil es sehr vorteilhaft für das Unternehmen in Form von frühen Steuergutschriften und reduzierte Verbindlichkeiten. Das könnte sicherlich der Grund dafür sein, dass frühe Übungen die vorherrschende Methode sind, die Mitarbeiter verwenden, um ihre Optionen zu verwalten. Es ist ein Rätsel für mich, warum es keine Rechtsstreitigkeiten von Mitarbeitern und Führungskräften, die Empfänger dieser vorzeitigen Übung und diversifizierte Beratung hatte ein Mitarbeiter vorzeitige Übungen vor der Rezession von 2008, diversifiziert sein Portfolio und kaufte Investmentfonds, würde er jetzt haben Ein Wert von weniger als 35 des theoretischen Wertes der Optionen, wenn er ausgeübt hat. The Bottom Line Bleiben Sie weg von vorzeitigen Übungen und hedge Ihre Positionen durch den Verkauf von Anrufen und kaufen Puts. Sie werden am Ende mit viel mehr Geld, wenn Sie tun. (Erlernen Sie die verschiedenen Buchhaltungs - und Bewertungsmethoden von ESOs, und entdecken Sie die besten Möglichkeiten, diese Techniken in Ihre Analyse einer Aktie in Buchhaltung und Wertsteigerung von Mitarbeiteraktienoptionen einzubeziehen.) Eine Person, die Derivate, Rohstoffe, Anleihen, Aktien oder Währungen mit einem Überdurchschnittliches Risiko im Gegenzug. "HINTquot ist ein Akronym, das für für quothigh Einkommen keine Steuern steht. Es wird auf Hochverdiener angewendet, die vermeiden, Bundeseinkommen zu zahlen. Ein Market Maker, dass kauft und verkauft extrem kurzfristige Unternehmensanleihen genannt Commercial Paper. Ein Papierhändler ist in der Regel. Eine Bestellung mit einem Brokerage zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser platziert. Der uneingeschränkte Kauf und Verkauf von Waren und Dienstleistungen zwischen den Ländern ohne Einschränkungen wie. In der Welt des Geschäfts ist ein Einhorn ein Unternehmen, in der Regel ein Start-up, die nicht über eine etablierte Performance record. Exercising Aktienoptionen Ausübung einer Aktienoption bedeutet den Kauf der Emittentrsquos Stammaktien zu dem durch die Option (Zuschuss Preis) , Unabhängig vom Kursrsquos-Kurs zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Weitere Informationen finden Sie unter Über Stock Options. Tipp: Ausübung Ihrer Aktienoptionen ist eine anspruchsvolle und manchmal komplizierte Transaktion. Die steuerlichen Auswirkungen können weit variieren ndash sicher sein, einen Steuerberater konsultieren, bevor Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. Choices Wenn Ausübung Aktienoptionen In der Regel haben Sie mehrere Möglichkeiten, wenn Sie Ihre ausgeübten Aktienoptionen ausüben: Halten Sie Ihre Aktienoptionen Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigen, können Sie die Vorteile der langfristigen Natur der Option und warten, um zu nehmen Ausüben, bis der Marktpreis des Emittentenbestandes Ihren Zuschusspreis übersteigt und Sie fühlen, dass Sie bereit sind, Ihre Aktienoptionen auszuüben. Denken Sie daran, dass Aktienoptionen verfallen nach einer gewissen Zeit. Aktienoptionen haben nach Ablauf ihrer Laufzeit keinen Wert. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: yoursquoll verzögert jede Steuerwirkung, bis Sie Ihre Aktienoptionen ausüben und die potenzielle Wertschätzung der Aktie, wodurch der Gewinn erhöht wird, wenn Sie sie ausüben. Eine Ausübungs-und-Halte-Transaktion (cash-for-stock) Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, um Aktien Ihrer Aktien zu kaufen und halten Sie dann die Aktie. Abhängig von der Art der Option, müssen Sie möglicherweise Einzahlung Bargeld oder leihen auf Marge mit anderen Wertpapieren in Ihrem Fidelity-Konto als Sicherheiten, um die Option Kosten, Maklerprovisionen und Gebühren und Steuern zahlen (wenn Sie für Marge genehmigt werden). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen Stammaktien. Starten Sie eine Ausübung-und-Selling-to-Cover-Transaktion Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, Aktien von Ihrem Unternehmen Aktien zu kaufen, dann verkaufen nur genug der Aktien der Gesellschaft (zur gleichen Zeit) zur Deckung der Aktienoption Kosten, Steuern und Brokerage-Provisionen Und Gebühren. Die Erlöse, die Sie von einer Ausübungs-und-Verkauf-zu-Deckung erhalten, werden Aktien sein. Sie können einen Restbetrag in bar erhalten. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen Stammaktien. Die Möglichkeit, die Aktienoptionskosten, Steuern und Vermittlungsprovisionen und etwaige Gebühren mit Erlösen aus dem Verkauf zu decken. Ausübung und Abtretung anlegen (bargeldlos) Mit dieser Transaktion, die nur bei Fidelity erhältlich ist, wenn Ihr Aktienoptionsplan von Fidelity verwaltet wird, können Sie Ihre Aktienoption ausüben, um Ihren Aktienbestand zu kaufen und die erworbenen Aktien gleichzeitig zu verkaufen Mitgliedes und nicht die von TripAdvisor LLC. Die Erlöse, die Sie von einem Übung-und-Verkauf-Geschäft erhalten, entsprechen dem Marktwert der Aktie abzüglich des Zuschusspreises und der erforderlichen Steuerabzugs - und Maklerprovision sowie etwaiger Gebühren (Ihr Gewinn). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Bargeld (der Erlös aus Ihrer Ausübung) die Möglichkeit, die Erlöse verwenden, um die Investitionen in Ihr Portfolio durch Ihre Begleiter Fidelity-Konto zu diversifizieren. Tipp: Kennen Sie das Verfalldatum für Ihre Aktienoptionen. Sobald sie ablaufen, haben sie keinen Wert. Beispiel für eine Incentive-Aktienoption Übung Disqualifizierung Disposition ndash Anteile, die vor der festgelegten Wartezeit verkauft wurden Anzahl der Optionen: 100 Stipendienpreis: 10 Fairer Marktwert bei Ausübung: 50 Fairer Marktwert beim Verkauf: 70 Handelstyp: Ausüben und Halten 50 Wenn Ihre Aktienoptionen vorhanden sind Weste am 1. Januar entscheiden Sie, Ihre Aktien auszuüben. Der Aktienkurs beträgt 50. Ihre Aktienoptionen kosten 1.000 (100 Aktienoptionen x 10 Stipendienpreis). Sie zahlen die Aktienoptionskosten (1.000) an Ihren Arbeitgeber und erhalten die 100 Aktien Ihres Brokerage-Kontos. Am 1. Juni ist der Aktienkurs 70. Sie verkaufen Ihre 100 Aktien zum aktuellen Marktwert. Wenn Sie Aktien verkaufen, die im Rahmen eines Aktienoptionsgeschäfts eingegangen sind, müssen Sie: Ihren Arbeitgeber benachrichtigen (dies schafft eine disqualifizierende Verfügung). Lohn für die Differenz zwischen dem Zuschusspreis (10) und dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung 50). In diesem Beispiel 40 eine Aktie oder 4.000. Kapitalertragsteuer auf die Differenz zwischen dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung (50) und dem Verkaufspreis (70). In diesem Beispiel 20 eine Aktie oder 2.000. Wenn Sie gewartet haben, Ihre Aktienoptionen für mehr als ein Jahr nach Ausübung der Aktienoptionen und zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung zu verkaufen, würden Sie anstelle des gewöhnlichen Ergebnisses Kapitalgewinne aus der Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis zahlen. Next StepsWhen sollten Sie Ausübung Ihrer Aktienoptionen S tock Optionen haben den Wert genau, weil sie eine Option sind. Die Tatsache, dass Sie eine längere Zeit haben, um zu entscheiden, ob und wann Sie Ihre Arbeitgeber Aktien zu einem festen Preis kaufen sollten einen enormen Wert haben. Thats, warum börsennotierte Aktienoptionen höher bewertet werden, als der Betrag, um den der Kurs des Basiswerts den Ausübungspreis übersteigt (siehe Warum Mitarbeiter-Aktienoptionen sind wertvoller als Exchange-Traded Stock Options für eine ausführlichere Erklärung). Ihre Aktienoption verliert ihre Option Wert, sobald Sie ausüben, weil Sie nicht mehr Flexibilität herum, wenn und wenn Sie ausüben sollten. Als Ergebnis viele Menschen fragen, wann ist es sinnvoll, eine Option auszuüben. Steuersätze Fahren Sie die Entscheidung zur Ausübung Die wichtigsten Variablen zu berücksichtigen, wenn die Entscheidung, wann die Ausübung Ihrer Aktienoption sind Steuern und die Menge an Geld, das Sie bereit sind, in Gefahr zu setzen. Es gibt drei Arten von Steuern, die Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie Ihre Incentive-Aktienoptionen (die häufigste Form der Mitarbeiteroptionen) ausüben: alternative Mindeststeuer (AMT), ordentliche Einkommensteuer und die viel niedrigere langfristige Kapitalertragsteuer. Sie sind wahrscheinlich, eine AMT zu verursachen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, nachdem ihr fairer Marktwert über Ihrem Ausübungspreis gestiegen ist, aber Sie verkaufen sie nicht. Die AMT Sie wahrscheinlich sind, wird die Bundes-AMT Steuersatz von 28-mal der Betrag, mit dem Ihre Optionen auf der Grundlage ihrer aktuellen Marktpreis geschätzt haben (Sie zahlen nur Staat AMT auf ein Einkommensniveau wenige Menschen Zugriff). Der aktuelle Marktpreis Ihrer Optionen wird durch die jüngste von Ihrem Vorstand angeforderte 409A-Einschätzung bestimmt, wenn Ihr Arbeitgeber privat ist (siehe Die Grundangebotschreiben enthalten keinen Ausübungspreis für eine Erklärung, wie die 409A-Beurteilungen funktionieren) und der Öffentlichkeit Marktpreis nach IPO. Ihre Aktienoption verliert ihre Option Wert, sobald Sie ausüben, weil Sie nicht mehr Flexibilität herum, wenn und wenn Sie ausüben sollten. Zum Beispiel, wenn Sie 20.000 Optionen zum Kauf Ihrer Arbeitgeber Stammaktien bei 2 pro Aktie besitzen, die jüngsten 409A Beurteilung Werte Ihrer Stammaktie bei 6 pro Aktie und Sie 10.000 Aktien ausüben, dann schulden Sie eine AMT von 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Wenn Sie dann Ihre ausgeübten Optionen für mindestens ein Jahr halten, bevor Sie sie verkaufen (und zwei Jahre nachdem sie gewährt wurden), dann zahlen Sie einen kombinierten Bundes-plus-Staat-marginal-langfristig-Kapital-Gewinn-Steuersatz Von nur 24,7 auf den Betrag schätzen sie mehr als 2 pro Aktie (vorausgesetzt, Sie verdienen 255.000 als Paar und leben in Kalifornien, wie ist der häufigste Fall für Wealthfront Kunden). Das AMT, das Sie zahlten, wird auf die Steuern gutgeschrieben, die Sie schulden, wenn Sie Ihren ausgeübten Vorrat verkaufen. Wenn wir davon ausgehen, dass Sie letztlich Ihre 10.000 Aktien für 10 pro Aktie verkaufen, dann wird Ihre kombinierte langfristige Kapitalertragsteuer 19.760 (10.000 Aktien x 24,7 x (10 8211 2)) abzüglich der 11.200 vorher gezahlt AMT oder ein Netto-8.560. Für eine detaillierte Erläuterung, wie der alternative Mindeststeuersatz funktioniert, finden Sie weitere Informationen unter Steuerbegünstigung für Ihre Aktienoption oder beschränkte Aktienzuteilung, Teil 1. Wenn Sie keine Ihrer Optionen ausüben, bis Ihre Firma erworben wird oder geht öffentlich und Sie verkaufen sofort, dann werden Sie zahlen gewöhnliche Einkommensteuersätze auf die Höhe des Gewinns. Wenn youre ein verheiratetes kalifornisches Paar, das zusammen 255.000 verdient (wieder, Wealthfronts durchschnittlicher Kunde), wird Ihr 2014 kombinierter Randzustand und föderaler gewöhnlicher Einkommensteuersatz 42.7 sein. Wenn wir das gleiche Ergebnis wie im obigen Beispiel annehmen, aber Sie warten, bis der Tag, an dem Sie verkaufen (d. H. Am selben Tag) auszuüben, dann würden Sie die gewöhnlichen Einkommensteuern von 68.320 (20.000 x 42.7 x (10 8211 2)) schulden. Das ist viel mehr als in den vorherigen langfristigen Kapitalgewinnen Fall. 83 (b) Wahlen können enormen Wert haben Sie schulden keine Steuern zum Zeitpunkt der Ausübung, wenn Sie Ihre Aktienoptionen ausüben, wenn ihr fairer Marktwert gleich ihrem Ausübungspreis ist und Sie ein Formular 83 (b) rechtzeitig einreichen. Jede zukünftige Wertschätzung wird zu langfristigen Kapitalertragszinsen besteuert werden, wenn Sie halten Ihre Aktien für mehr als ein Jahr nach der Ausübung und zwei Jahre nach Datum-of-Grant vor dem Verkauf. Wenn Sie in weniger als einem Jahr zu verkaufen, dann werden Sie mit normalen Einkommensquoten besteuert werden. Die wichtigsten Variablen zu berücksichtigen, bei der Entscheidung, wann die Ausübung Ihrer Aktienoption sind Steuern und die Höhe des Geldes, die Sie bereit sind, in Gefahr zu setzen. Die meisten Unternehmen bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihre Aktienoptionen frühzeitig auszuüben (d. H. Bevor sie voll ausbezahlt sind). Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Firma zu verlassen, bevor sie vollständig verausgabt und Sie früh ausgeübt alle Ihre Optionen dann wird Ihr Arbeitgeber zurückkaufen Ihre unbesetzten Aktien zu Ihrem Ausübungspreis. Der Vorteil für die Ausübung Ihrer Optionen früh ist, dass Sie die Uhr auf das Qualifying für langfristige Kapitalgewinne Behandlung früher starten. Das Risiko ist, dass Ihre Firma nicht erfolgreich ist und Sie sind nie in der Lage, Ihre Aktien zu verkaufen, obwohl das Geld investiert, um Ihre Optionen auszuüben (und vielleicht mit AMT bezahlt). Die Szenarien, wo es Sinn macht, früh zu trainieren Es gibt wahrscheinlich zwei Szenarien, wo frühe Übung Sinn macht: Früh in Ihrer Amtszeit, wenn Sie eine sehr frühe Mitarbeiter oder Sobald Sie ein sehr hohes Maß an Vertrauen haben, wird Ihr Unternehmen ein großer Erfolg sein Und Sie haben einige Einsparungen, die Sie bereit sind zu riskieren. Early Employee Scenario Sehr frühe Mitarbeiter sind in der Regel ausgegeben Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis von Pennies pro Aktie. Wenn Sie glücklich genug, um in dieser Situation dann Ihre Gesamtkosten zur Ausübung aller Optionen werden möglicherweise nur 2.000 bis 4.000, auch wenn Sie 200.000 Aktien ausgegeben wurden. Es könnte eine Tonne Sinn machen, alle Ihre Aktien auszuüben, bevor Ihr Arbeitgeber seine erste 409A Beurteilung, wenn Sie wirklich leisten können, dieses viel Geld zu verlieren. Ich ermutige immer frühe Mitarbeiter, die ihr Lager sofort ausüben, um zu planen, das ganze Geld zu verlieren, das sie investiert haben. ABER, wenn Ihr Unternehmen erfolgreich ist, dann die Höhe der Steuern, die Sie speichern werden ENORMUS. Hohe Wahrscheinlichkeit des Erfolgs Sagen Sie youre Mitarbeiterzahl 80 bis 100, wurden Sie etwas auf dem Auftrag von 20.000 Wahlen mit einem übung Preis von 2 pro Anteil ausgestellt, üben Sie alle Ihre Anteile aus und Ihr Arbeitgeber ausfällt. Es wird furchtbar schwer sein, sich von diesem 40.000 Verlust (und der AMT, die Sie wahrscheinlich bezahlt haben) finanziell und psychologisch zu erholen. Aus diesem Grund schlage ich nur die Ausübung Optionen mit einem Ausübungspreis über 0,10 pro Aktie, wenn Sie absolut sicher, dass Ihr Arbeitgeber wird erfolgreich sein. In vielen Fällen, die möglicherweise nicht, bis Sie wirklich glauben, dass Ihr Unternehmen bereit ist, in die Öffentlichkeit zu gehen. Die optimale Zeit, um Ausübung ist, wenn Ihr Unternehmen Dateien für einen Börsengang Frühere in diesem Beitrag erklärte ich, dass ausgeübte Aktien qualifizieren sich für die viel niedrigeren langfristigen Kapitalertragssteuersatz, wenn sie für mehr als ein Jahr nach der Ausübung und Ihre Optionen gehalten wurden Wurden mehr als zwei Jahre vor dem Verkauf gewährt. In der hohen Wahrscheinlichkeit des Erfolgsszenarios es nicht sinnvoll, mehr als ein Jahr im Voraus zu üben, wenn Sie wirklich verkaufen können. Um die ideale Zeit für die Ausübung zu finden, müssen wir rückwärts arbeiten, wenn Ihre Aktien wahrscheinlich flüssig und geschätzt werden, was Sie zu einem fairen Preis finden werden. Die Anteile an Arbeitnehmern sind typischerweise von dem Verkauf für die ersten sechs Monate nach dem Börsengang der Gesellschaft beschränkt. Wie wir erklärten in The One Day zu vermeiden Verkauf Ihrer Aktien. Ein Unternehmen Aktien in der Regel für einen Zeitraum von zwei Wochen bis zwei Monate nach dem oben genannten sechs-Monats-Underwriting Lockup freigegeben. Es gibt gewöhnlich einen Zeitraum von drei bis vier Monaten ab dem Zeitpunkt, zu dem ein Unternehmen seine ursprüngliche Registrierungserklärung abgibt, um öffentlich mit der SEC zu gehen, bis sein Bestand öffentlich handelt. Das heißt, Sie sind unwahrscheinlich, dass Sie mindestens ein Jahr nach dem Datum verkaufen, zu dem Ihr Unternehmen eine Registrierungserklärung mit der SEC einlädt, um an die Börse zu gehen. Daher nehmen Sie das Mindest-Liquiditätsrisiko (d. H. Ihr Geld gebunden die geringste Menge an Zeit, ohne in der Lage zu verkaufen), wenn Sie nicht ausüben, bis Ihr Unternehmen sagt Ihnen, es hat für einen IPO eingereicht. Ich ermutige immer frühe Mitarbeiter, die ihr Lager sofort ausüben, um zu planen, das ganze Geld zu verlieren, das sie investiert haben. ABER, wenn Ihr Unternehmen erfolgreich ist, dann die Höhe der Steuern, die Sie speichern werden ENORMUS. In unserem Beitrag, Gewinnende VC-Strategien, Ihnen zu helfen, Tech IPO Vorrat zu verkaufen. Präsentierten wir proprietäre Forschung, die zum größten Teil nur Unternehmen, die drei bemerkenswerte Merkmale, die über ihrem IPO-Preis post-lockup-Release (die größer sein sollte als Ihre Optionen aktuellen Marktwert vor dem Börsengang) gehandelt werden. Zu diesen Merkmalen gehörten die Erfüllung ihrer Pre-IPO-Ergebnisprognose für die ersten beiden Ergebnisanrufe, das konsequente Umsatzwachstum und die Ausweitung der Margen. Basierend auf diesen Befunden sollten Sie nur früh ausüben, wenn Sie höchst zuversichtlich sind, dass Ihr Arbeitgeber alle drei Anforderungen erfüllen kann. Je höher Ihr flüssiger Nettowert, desto größer ist das Zeitrisiko, das Sie ausüben können, wenn Sie trainieren. I don8217t denken, dass Sie sich leisten können, das Risiko zu nehmen, Ihre Aktienoptionen auszuüben, bevor Ihre Unternehmensakten zum Publikum gehen, wenn youre nur Wert 20.000 ist. Mein Rat ändert sich, wenn you8217re wert 500.000. In diesem Fall können Sie sich leisten, etwas Geld zu verlieren, so trainieren ein wenig früher, wenn Sie überzeugt sind, wird Ihr Unternehmen sehr erfolgreich sein (ohne den Vorteil einer IPO-Registrierung) sinnvoll sein kann. Ausübung früher wahrscheinlich bedeutet eine niedrigere AMT, weil der aktuelle Marktwert Ihrer Aktie niedriger sein wird. Generell rate ich den Leuten, nicht mehr als 10 ihres Nettovermögens zu riskieren, wenn sie viel früher als das Börsengangregistrierungsdatum ausüben wollen. Die Differenz zwischen den AMT - und den langfristigen Kapitalertragszinssätzen ist nicht annähernd so groß wie die Differenz zwischen dem langfristigen Kapitalgewinnszins und dem ordentlichen Ertragsteuersatz. Der Bundes-AMT-Satz liegt bei 28, was annähernd mit dem kombinierten marginalen langfristigen Kapitalertragsteuersatz von 28,1 vergleichbar ist. Im Gegensatz dazu einen durchschnittlichen Wealthfront-Client in der Regel zahlt einen kombinierten marginalen Staat und föderalen ordentlichen Einkommensteuersatz von 39,2 (siehe Verbesserung der Steuer-Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 1 für einen Zeitplan der föderalen gewöhnlichen Einkommensteuersätze). Daher werden Sie nicht mehr als langfristige Veräußerungsgewinne zahlen, wenn Sie frühzeitig ausüben (und es wird gutgeschrieben gegen die Steuer, die Sie zahlen, wenn Sie letztlich Ihre Aktie verkaufen), aber Sie müssen noch kommen mit dem Geld, um es zu bezahlen , Die das Risiko nicht wert sein können. Suchen Sie die Hilfe eines professionellen Es gibt einige anspruchsvollere Steuerstrategien, die Sie betrachten könnten, bevor Sie Aktien der öffentlichen Aktien, die wir in Verbesserte Steuer-Ergebnisse für Ihre Aktienoption oder Restricted Stock Grant, Teil 3 umrissen, aber ich würde meine Entscheidung, die Beratung zu vereinfachen Sagte oben, wenn you8217re nur unter Berücksichtigung der Ausübung der privaten Unternehmen Lager. Gekocht bis zu einfachsten Begriffen: Nur ausüben früh, wenn Sie einen frühen Mitarbeiter oder Ihre Firma im Begriff ist, öffentlich zu gehen. In jedem Fall empfehlen wir Ihnen empfehlen, mieten Sie einen großen Steuerberater, der mit Aktienoption Übung Strategien, die Ihnen helfen, denken Sie durch Ihre Entscheidung vor einem Börsengang erlebt wird. Dies ist eine Entscheidung, die Sie nicht sehr oft zu machen und seine nicht lohnt sich immer falsch. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen allgemeinen Informationszwecken und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen. Dieser Artikel ist nicht als steuerliche Beratung gedacht, und Wealthfront nicht in keiner Weise, dass die hier beschriebenen Ergebnisse in einer bestimmten steuerlichen Folgen führen wird. Potenzielle Anleger sollten mit ihren persönlichen Steuerberatern über die steuerlichen Konsequenzen auf Grund ihrer besonderen Umstände beraten. Wealthfront übernimmt keine Verantwortung für die steuerlichen Folgen für jeden Investor einer Transaktion. Finanzielle Beratung ist nur für Investoren, die Wealthfront Kunden geworden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Related Posts: Über Andy Rachleff Andy ist Wealthfronts Mitbegründer und sein erster CEO. Er ist jetzt als Vorsitzender von Wealthfronts Vorstand und Gesellschafter Botschafter. Ein Mitbegründer und ehemaliger General Partner der Venture Capital-Firma Benchmark Capital, Andy ist an der Fakultät der Stanford Graduate School of Business, wo er unterrichtet eine Vielzahl von Kursen über Technologie Unternehmertum. Er dient auch auf dem Stiftungsrat der Universität von Pennsylvania und ist der stellvertretende Vorsitzende ihres Stiftungsausschusses. Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und von seinem M. B.A. von der Stanford Graduate School of Business. Fragen E-Mail knowledgecenterwealthfront Verbinden Sie mit uns Drei Möglichkeiten, um Steuerprobleme zu vermeiden, wenn Sie Optionen Übung Ich liebe den Film Wall Street, weil Gordon Gekkos zielstrebige Streben nach Geld zu seinem Untergang führte. Das ist nicht nur eine Hollywood-Geschichte. In meiner letzten Rolle als Steuerberater in Silicon Valley, sah ich viele Führungskräfte und Mitarbeiter auch gierig. Durch den Versuch, einen frühen Gewinn in ihrem Unternehmen Aktien zu erfassen, übten sie so viele Aktienoptionen, dass sie nicht genug Geld, um die Steuern auf ihre Gewinne zu zahlen haben. Eine überraschend große Anzahl von Menschen fallen in diese Falle. Einige von ihnen sind nur schlecht informiert. Andere, glaube ich, sind überwältigt von ihrer Habgier: Sie bewirkt, dass sie vergessen, dass die Aktienkurse sowohl fallen als auch steigen können, oder hält sie davon ab, einen vernünftigen Plan zu bezahlen, um die Steuern zu zahlen. Up A Creek In den meisten Fällen, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, werden Einkommenssteuern auf den Überschuss der Option Wert (entweder durch den Vorstand der Gesellschaft, wenn es privat oder durch den Markt, wenn es öffentlich ist) Über dem Ausübungspreis. Wenn Sie nicht qualifizierte Optionen (Nonquals oder NQOs) haben, muss Ihr Arbeitgeber die Steuern einbehalten, wenn Sie Ihre Optionen ausüben, als ob Sie eine Geldprämie erhalten hätten. Der Arbeitgeber entscheidet, wie viel zu verweigern, basierend auf Richtlinien aus dem IRS und den Staaten. Es sei denn, Sie verkaufen Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung auf Ihre Einbehaltung zu decken, müssen Sie einen Scheck an Ihren Arbeitgeber für die Steuern einbehalten zu schreiben. Wenn Sie Anreiz Aktienoptionen (ISOs) haben, wird Ihr Arbeitgeber nicht einbehalten Steuern. Das bedeutet, seine bis zu Ihnen selbst regulieren und beiseite legen die Steuern youll schulden. Ob Sie NQOs oder ISOs haben, müssen Sie Geld in einem anderen Konto, wie ein Spar-oder Geldmarkt-Konto, um Steuern zu bezahlen. Ob Sie NQOs oder ISOs haben, müssen Sie Geld in einem anderen Konto, wie ein Spar-oder Geldmarkt-Konto, um Steuern zu bezahlen. Wenn Sie nicht über die Ressourcen, um die Steuer auf eine Option Übung bezahlen, sollten Sie erwägen, die Ausübung weniger Optionen, so dass Sie nicht eine Einkommensteuerpflicht, die Sie nicht leisten können, zu zahlen. Im Folgenden sind zwei Szenarien, die zeigen, was passieren kann, wenn Sie gierig und Übung wie viele Optionen (entweder non-quals oder ISOs), wie Sie können ohne einen Plan. Sie könnten sich in einem finanziellen Sumpf, stecken in steuerlichen stecken, als Sie Kassenbestand zu zahlen haben. NQO SCENARIO Sie üben eine nicht qualifizierte Aktienoption aus, wenn ihr Wert 110 beträgt und Ihr Ausübungspreis 10 beträgt. Ihr steuerpflichtiges Entschädigungseinkommen beträgt 100. Angenommen, Sie sind in den höchsten Bundes - und Ländereinkommenssteuerklammern, also schulden Sie 50 des Gewinns die Regierung. Ihre Steuer auf die Ausübung ist 50. Youll schreiben Sie einen Scheck an Ihren Arbeitgeber für die 35 der Bundes-und Staat Steuern, die das Unternehmen zurückzuhalten. Sie noch schulden 15 in Steuern. An diesem Punkt haben Sie Aktien in Ihrem Arbeitgeber, youve 10 bezahlt Ausübung Optionen, und 35 für steuerliche Quellensteuer. Was passiert als nächstes Der Aktienkurs fällt auf 10, zu welchem Zeitpunkt Sie verkaufen Ihre Aktie. Das Endergebnis ist, dass Sie keine Lager haben, 35 für Steuern ausgegeben haben und noch 15 in Steuern schulden (die 10 zu NQO und 10 aus Aktienverkauf net auf Null ausüben). Setzen Sie genügend Nullen hinter diesen Zahlen, und Sie können sehen, wie dies ein Problem wird. Ja, die 100 Verlust auf den Aktienverkauf ist steuerlich absetzbar, aber es ist ein Kapitalverlust. Der Verlustabzug kann Jahresgrenzen unterliegen, so dass Ihre Steuereinsparungen möglicherweise nicht für viele Jahre realisiert werden. ISO SCENARIO Sie üben eine ISO aus, wenn ihr Wert 110 beträgt und Ihr Ausübungspreis 10 ist. Sie haben kein steuerpflichtiges Einkommen für regelmäßige steuerliche Zwecke und 100 steuerpflichtige Einkünfte für alternative Mindeststeuer (AMT) Zwecke. Die Ausübung der ISO wird wahrscheinlich dazu führen, dass Sie AMT für föderale Zwecke unterliegen und kann dazu führen, dass Sie der AMT für staatliche Zwecke unterliegen, so nehmen Sie schulden 35 des Gewinns an die Regierung. Daher ist Ihre Steuer auf die Ausübung 35, und da die Arbeitgeber nicht zurückzuhalten Steuern auf ISO-Übungen müssen Sie bereit sein, diese 35 aus Ihren eigenen Ressourcen zu bezahlen. An diesem Punkt besitzen Sie Aktien in Ihrem Arbeitgeber, youve 10 bezahlt Ausübung Optionen, und haben eine 35 steuerliche Verpflichtung. Was passiert als nächstes Der Aktienkurs fällt auf 10, zu welchem Zeitpunkt Sie verkaufen Ihre Aktie. Das Endergebnis ist, dass Sie keinen Vorrat haben, aber Sie noch schulden 35 in den Steuern (die 10, zum von ISOs auszuüben und 10 von auf Lagerverkauf netto Null). Es war in den Fällen von ISOs1, dass ich häufiger sahen Menschen in IRS Albträume, mit Steuerrechnungen in den Hunderttausenden oder sogar Millionen, die sie nicht bezahlen konnten. Wie im Fall der nicht-qualischen Übungen ist der Verlust 100 steuerlich absetzbar, kann aber jährlich begrenzt werden. Beachten Sie auch, dass Sie eine unterschiedliche Basis in Ihrem Lager für regelmäßige Steuern und AMT Zwecke sowie eine AMT Kredit-Übertragung, die berücksichtigt werden sollten. Diese Szenarien klingen unwahrscheinlich, ich habe Versionen von ihnen geschehen Dutzende Male gesehen, oft genug, dass ich diese Vorsicht erzählen, wann immer ich kann. Was kann getan werden, um ein mögliches Problem zu vermeiden Wenn Ihr Arbeitgeber öffentlich ist, sollten Sie mindestens genügend Vorrat an der übung kaufen, um für Ihre ultimative Steuerpflicht zu zahlen. Dies wird allgemein als eine bargeldlose Übung bezeichnet. Bei Ausübung verkaufen Sie sofort genug Aktien, um sowohl den Ausübungspreis als auch Ihre erwartete Steuerschuld zu bezahlen. (Aber denken Sie daran, dass Sie noch beiseite legen sollte etwas Geld für die inkrementelle Steuer fällig). Wenn Sie don? T haben genug, um die Steuern zu zahlen, betrachten Sie die Ausübung weniger Optionen. Üben Sie weniger Optionen, so dass Sie Geld beiseite zu bezahlen Steuern zahlen. Dies ist die härteste Wahl für viele Menschen zu machen, weil sie sich sorgen, dass, wenn sie nicht jetzt handeln, dass sie eine mögliche große Gelegenheit verpasst haben. Betrachten Sie die Ausübung Ihrer Optionen in gestaffelter Weise. Wenn Sie Aktien von vorher ausgeübten Optionen halten, erhalten Sie die Möglichkeit, die Aktie zu verkaufen, während Sie zusätzliche Optionen ausüben. Diese Wahl kann besonders vorteilhaft sein, wenn die Aktie über ein Jahr gehalten wurde und der damit verbundene Gewinn für eine günstige langfristige Kapitalertragsteuerbehandlung qualifiziert ist. Verwalten Sie Ihre Downside Risk Seien Sie genauso rational, wenn es um Ihre Optionen kommt, wie Sie sind, wenn Sie Ihr Investment-Portfolio planen. Aktienwerte steigen nicht immer mit der Zeit an. Ein Teil dessen, was du tust ist die Verwaltung von Abwärtsrisiken. Das kann bedeuten, Abschied mit einigen der potenziellen upside zu einem katastrophalen Nachteil zu vermeiden. Gierig oder unvorbereitet, und Wetten alle Ihre Vermögenswerte auf die Zukunft Ihres Arbeitgebers Lager kann einige unerwartete und unerwünschte finanzielle Konsequenzen. Für mehr über Mitarbeiter Aktienoptionen, besuchen Sie unsere Stock Options amp RSUs Abschnitt. Bob Guenley war ein Steuerberater für Silicon Valley Führungskräfte aus den 1980er Jahren durch die 2000er Jahre und arbeitet derzeit für eine führende Venture-Capital-Firma. Dieser Artikel ist nicht als steuerliche Beratung gedacht, und Wealthfront nicht in keiner Weise, dass die hier beschriebenen Ergebnisse in einer bestimmten steuerlichen Folgen führen wird. Potenzielle Anleger sollten mit ihren persönlichen Steuerberatern über die steuerlichen Konsequenzen auf Grund ihrer besonderen Umstände beraten. Wealthfront übernimmt keine Verantwortung für die steuerlichen Folgen für jeden Investor einer Transaktion. Zusammenhängende Posts:
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