Die legendäre Geschichte der Turtle Trades. Ziemlich faszinierend isn t es Wenn Sie don t wissen über die Schildkröten und die Geschichte hinter ihnen, können Sie hier lesen. Meine Frage war immer, sind die mechanischen Systeme, die sie immer noch gültig heute Sind diese Systeme noch rentabel Sind sie auf Forex anwendbar Die Turtles gehandelt mehrere Märkte mit 2 Systemen (System 1 und System 2). Diese Systeme hatten keine diskretionäre Regel. Alles, von Einsätzen bis zu Ausgängen, Positionsanpassung bis Geldmanagement, alles war bis ins letzte Detail eindeutig. Dieses Dokument ist der umfassendste Leitfaden, den ich über die Turtle Trading-Methoden gesehen habe und ich habe alle diese Informationen verwendet, um System 2 in Metatrader zu automatisieren. Ich automatisierte System 2 zuerst, da es einfacher zu programmieren ist. Mein Plan ist, letztlich die gleiche Sache mit System 1 zu tun. Lassen Sie uns sehen, wenn System 2 noch funktioniert und wenn es auf die Forex-Märkte, insbesondere das EUR / USD-Paar anwendbar ist. Die Regeln Das System nutzt den täglichen Zeitrahmen und die Regeln sind überraschend einfach. Dies sind die Regeln für die Eingabe von Long-Positionen: Kaufen, wenn der aktuelle Preis höher ist als jeder andere hoch in den letzten 55 Tagen. Setzen Sie einen Stop-Loss 2 Average True Range weg von dem Eintrag (durch die ATR das System ist flexibel, um die aktuelle Volatilität. Wenn die Volatilität höher ist der Stop Loss wird weiter entfernt und umgekehrt). Das verwendete ATR wird über 20 Tage ausgewertet. Also ATR (20). Don t setzen keine Target Profit auf die Aufträge. Das Ziel ist, lassen Sie sie so weit wie möglich zu Ihren Gunsten. Dynamische Berechnung der Position Größe, so dass, wenn Stop Loss getroffen wird, verlieren Sie nur 2 des Kontos. Also, wenn Sie einen weiter Weg Stop Loss haben, wird die Position Größe kleiner sein, und umgekehrt. Sobald innerhalb des Handels, wenn der Preis zu Ihren Gunsten um die Hälfte der ATR bewegt, dann fügen Sie einen weiteren langen Handel. Und Sie tun dies, bis Sie ein Maximum von 4 offenen Trades in die gleiche Richtung haben. Jedes Mal, wenn ein Trade eingegeben wird, verschieben Sie den Stop Loss der bestehenden Trades auf denselben Kurs des Stop Loss, der für den gerade eingegebenen neuen Trade berechnet wurde. Beenden Sie alle Trades, wenn der aktuelle Preis der niedrigste Preis der letzten 20 Tage ist (Dies kann bei einem Gewinn oder Verlust passieren). Oder beenden, wenn Stop Loss getroffen wird. Für kurze Positionen sind die Regeln die gleichen, aber umgekehrt. Sie geben ein, wann der Preis der niedrigste ist, den es jemals in den letzten 55 Takten gegeben hat, und Sie beenden, wenn Preis der höchste Preis ist, der in den letzten 20 Stäben gesehen wird. Dieses Handelssystem hat alle Zutaten von professionellen Forex-Händler empfohlen: es schneidet Verluste kurz, es lässt Gewinner laufen, fügt es zu gewinnenden Positionen. Beachten Sie im obigen Bild, wie alle 4 Trades profitabel waren. Beachten Sie jedoch, wie viel Gewinn verloren ging. Mit einigen Optimierung, die ich in diesem Beitrag zu erklären, kann das System viel mehr rentabel und lassen weniger Teile der Gewinne wegrutschen. Ziemlich einfaches System, aber unglaublich kraftvoll. Auch geistig schwer zu handeln. Der Kauf bei einem 55-Tage-Hoch ist hart, da das der Punkt, wo die meisten Händler denke, ist der Umzug getan und beginnen Angst vor einer Umkehr. Gleiches gilt für Shorts, wenn Sie eine Short-Position bei der 55-Tage-Tiefpunkt einleiten. Beiträge sind definitiv schwer zu psychologisch zu verdauen. Ausgänge sind noch schwieriger. Warten auf den Preis, um den niedrigsten Punkt der letzten 20 Tage zu erreichen ist schmerzhaft, während Sie unvermeidlich sehen Teil Ihrer Gewinne verdampfen. Aber dies ist der beste Weg, um einen Trend so weit wie möglich ohne willkürliche Ziel Gewinne, die Ihre Gewinner kurz geschnitten fahren. Dieser Mechanismus ermöglicht die Strategie, Monster-Trends einmal in eine Weile zu fahren, dass Raketengewinne profitieren. Ich lief eine mathematische Erwartung Analyse der Einträge und überprüft, dass sowohl Short-und Long-Eingangssignale eine signifikante positive Flanke haben. Dies ist ein guter Schritt, um dem System zu vertrauen. Dann kodierte ich den Rest der Strategie und begann, Spaß mit Rückproben zu haben. Hierbei handelt es sich um das Ergebnis des Backtests für das EURUSD Währungspaar vom 1. Januar 2000 bis zum 14. November 2012 (Völlig vertrauenswürdige bezahlte Daten von AlpariUK, die durch direkte Anfrage an den Broker erhalten wurden). Die Ausbreitung verwendet wurde 2 Pips, was schlechter ist als das, was die meisten Broker heute bieten. (Klicken Sie auf das Bild um es zu vergrößern) Der 31,69 relative Drawdown wird von Metatrader unter Berücksichtigung der größten Drop-Peak-to-Tal in der Equity-Kurve unter Berücksichtigung der schwimmenden Gewinne und Verluste (der nicht geschlossenen Trades) in der Berechnung berechnet. Das ist, warum das Ziehen unten als eine höhere Zahl berichtet wird, als es wirklich ist. Berücksichtigt man nur geschlossene Geschäfte statt temporärer unrealisierter Gewinne und Verluste, so beträgt die maximale relative Wertentwicklung in fast 13 Jahren 21,34. Einige weitere Statistiken: Durchschnittliche jährliche Rendite: 13,19 Geschwüre: 12,06 Sharpe Ratio (verglichen mit S P500): 0,89 Diese Performance ist leicht zu übertreffen die Renditen der geprüften professionellen Forex Trader auf dem Barclay Currency Traders Index berichtet. Ein hoher Ulcer Index von 12.06 zeigt, was wir bereits wissen: Das System ist schwer zu handeln. Aber wer sagte profitablen Handel war einfach Auch die Turtle Trader muss geduldig sein, da er nicht jeden Tag handeln wird. Das System kann inaktiv bleiben für Wochen warten auf die erwarteten Donchian Channel Breakouts in beide Richtungen. Einige weitere Optimierungen Die Turtles wendeten diese Methode unter Verwendung der Kombination von 55 20 Tagen zu allen Märkten an, die sie handelten. Das System wurde nicht auf spezifische Instrumente optimiert. Es ist mehr eine universelle, eine passen alle Ansatz, der ist groß, weil es eine universelle Markt-Ineffizienz, die über mehrere Instrumente zu arbeiten scheint ausnutzt. Es ist ein fundamentaleres Ereignis und daher würden Sie davon ausgehen, dass es eine Markt-Ineffizienz ist, die schwerer zu verschwinden ist. Aber das bedeutet nicht, dass die Parameterauswahl für bestimmte Märkte nicht verbessert werden kann und das wollte ich für das EURUSD-Paar tun. Zuerst lief ich einen Optimierungstest, um sicherzustellen, dass der Parameterraum gute Ergebnisse liefert, obwohl Parameter drastisch geändert wurden. Eine grobe Optimierung wurde nur für zwei Parameter (Tage für Eintrittssignal und Tage für Austrittssignal) durchgeführt. Die große Neuigkeit ist, dass der Parameterraum sehr solide und rentabel ist (ganz grün). Bedeutung der 55, 20-Satz ist nicht die einzige profitabel. Jede Kombination von Tagen für den Eintritt zwischen 40 und 80, zusammen mit einer Auswahl von Tagen, um zwischen 4 und 20 zu verlassen, gibt konsequent positive Ergebnisse. Das ist großartig, weil es bedeutet, dass auch wenn Sie nicht mit den optimalen Parametern spielen, haben Sie immer noch eine hohe Chance zu sehen, Equity-Wachstum auf lange Sicht. Einmal war ich zuversichtlich, dass der Parameterraum so breit und gut war, ich lief eine Ranganalyse für die Parameterauswahl. Die Idee besteht darin, die Parameter zu erhalten, die die stabilsten Werte und die stabilsten jährlichen Renditen liefern. Es sieht aus wie die 70-Tage-Eintrag mit einem 8-Tage-Umkehr-Ausgang ist der stabilste Parametersatz, der die stabilsten Drawdown-Werte yer nach Jahr zusammen mit den stabilsten Renditen bietet. Hier ist der Rücktest mit der Kombination 70 8. (Klicken Sie auf das Bild, um es zu vergrößern) Jetzt ist der maximale Drawdown gemäß MT4 (der, wie ich schon sagte, schwimmende unrealisierte Gewinne und Verluste berücksichtigt) 25,20. Aber in Wirklichkeit ist es nur 15,66 unter Berücksichtigung der Equity-Kurve auf geschlossenen Trades basiert. Durchschnittliche jährliche Rendite: 18,33 Maximale Drow-Down: 15,67 in 13 Jahren Ulcer-Index: 8,98 Sharpe Ratio (verglichen mit S P500): 1,77 Dies ist meiner Meinung nach eine weit überlegene Version. Das Wesen des Systems wurde nicht verändert. Wir kamen einfach mit Parametern, die konsequent liefern überlegene Ergebnisse und die wahrscheinlich rentabel gehen nach vorne unabhängig von Markt Mutationen. Wenn Sie denken, dass dieses Handelssystem eine gute Ergänzung zu Ihrem handelnden Arsenal sein kann, betrachten Sie den Kauf des Sachverständigenberaters für nur 67. viel kleiner als, was normalerweise für unprofitable, über kurvenangepaßte unprofessionelle EAs heraus dort aufgeladen wird, die t nicht überleben können Monat der Live-Trading. Im Rahmen des Kaufs erhalten Sie eine Installations - und Konfigurationsanleitung sowie meine persönliche Unterstützung, in der Sie alle erforderlichen Einstellungen vorgenommen haben. Turtles Trading System 2 Expert Advisor und Pdf Guide 80 Zweifelsohne hat das Turtles Trading System 2 eine positive Flanke. Es ist rentabel und für die Forex-Märkte (Sie können es auf andere Währungspaare als auch testen). Obwohl profitabel, ist die Methode psychologisch schwer zu handeln. Der schwierigste Teil ist es, Gewinne laufen unbegrenzt ohne ein vordefiniertes Gewinnziel. Dieser Faktor erklärt, warum einige Schildkröten nicht profitabel waren trotz der Tatsache, dass sie alle das gleiche System gelehrt wurden. Letting Ihre Gewinne laufen, wie ursprünglich gesättigt ist, was letztlich die großen Forex-Händler von den Amateur-trennt. Danke für Ihr Interesse. Ich hoffe, Sie genossen diesen Artikel und ich hoffe auch, dass, wenn Sie die Turtle Trading System EA Teil Ihres Trading Arsenal machen, können Sie davon profitieren. Für irgendwelche Anfragen und Unterstützung irgendeiner Art fühlen sich frei, mit mir an lazytrader gmail in Verbindung zu treten. Update Als ein Beweis dafür, dass Langzeit Profitables automatisiertes Handel möglich ist, liefert das Turtles Trading System weiterhin gute Ergebnisse, nachdem dieses Dokument geschrieben wurde. 35,6 im Jahr 2014, 22,8 im Jahr 2015 Lesen Sie die Artikel unten für weitere Details: Zum Ende der Seite gehen, um die Legal Stuff sehen Die Amazing TurtleTrader Trend folgenden Story Hinweis. TurtleTrader s Turtle Trading Anstrengungen Interview mit dem erfolgreichsten TurtleTrader, Jerry Parker. Zu seinem Bestseller-Buch The Complete TurtleTrader. Enjoy Dies ist die Geschichte, wie eine Gruppe von ragtag Studenten, viele ohne Wall-Street-Erfahrung, wurden geschult, um Millionär Händler (PDF). Denken Sie an Donald Trump s Show The Apprentice, spielte in der realen Welt mit echtem Geld und echte Einstellung und Brennen. Allerdings wurden diese Lehrlinge in das Feuer geworfen und angefochten, fast sofort Geld zu verdienen, mit Millionen auf dem Spiel. Sie versuchten nicht, Eiscreme auf den Straßen von New York City zu verkaufen. Sie tauschten Aktien, Anleihen, Währungen, Öl und Dutzende anderer Märkte, um Millionen zu machen. Diese Geschichte bläst das Dach von der konventionellen Wall Street Erfolgsbild so sorgfältig in der populären Kultur: Prestige, Verbindungen und keinen Platz am Tisch für den kleinen Kerl, um den Markt zu schlagen (und schlagen den Markt ist keine kleine Aufgabe) in Handarbeit gemacht. Legendärer Investor Benjamin Graham sagte immer, daß Analytiker und Fondsmanager als Ganzes den Markt nicht schlagen konnten, weil in einem bedeutenden Sinn sie der Markt waren. Darüber hinaus argumentiert die akademische Gemeinschaft seit Jahrzehnten über effiziente Märkte, was wiederum bedeutet, es gibt keine Möglichkeit, Marktdurchschnitte zu schlagen. Doch machen große Geld, den Markt zu schlagen, ist machbar, wenn Sie don t folgen die Herde, wenn Sie außerhalb der Box denken. Die Menschen haben eine Chance, in dem Marktspiel zu gewinnen, aber er oder sie braucht die richtigen Regeln und Haltung zu spielen. Und diese richtigen Regeln und Verhaltensweisen kollidieren frontal mit der grundlegenden menschlichen Natur. Diese Real-Life-Lehrling Geschichte würde noch begraben werden, wenn ich nicht zufällig nahm die Juli-Ausgabe von Financial World Magazin, mit dem Artikel Wall Street s Top-Spieler. Auf dem Cover war der bekannte Geldmanager George Soros, der Schach spielte. Soros hatte 1,1 Milliarden für das Jahr gemacht. Der Artikel nennt die ersten hundert bezahlten Spieler an der Wall Street für 1993, wo sie lebten, wie viel sie gemacht haben, und im Allgemeinen, wie sie es geschafft haben. Soros war der Erste. Julian Robertson war Zweiter bei 500 Millionen. Bruce Kovner war mit 200 Millionen der fünfte. Henry Kravis von KKR war mit 56 Millionen der elfte. Auch die berühmten Trader Louis Bacon und Monroe Trout waren auf der Liste. Die Rangliste (und das Ergebnis) lieferte eine kristallklare Landschaft, die den Meister des Universums verdiente. Hier waren, ohne Zweifel, die Top-Spieler im Spiel. Unerwartet, einer von ihnen gerade zufällig zu leben und arbeiten außerhalb Richmond, Virginia, zwei Stunden von meinem Haus. Fünfundzwanzig auf der Liste war R. Jerry Parker, Jr .. von Chesapeake Capital und er hatte gerade 35 Millionen gemacht. Parker war noch nicht vierzig Jahre alt. Seine kurze Biographie beschrieb ihn als ein ehemaliger Schüler von Richard Dennis (wer) und stellte fest, dass er ausgebildet wurde, um eine Schildkröte (was) zu sein. Parker wurde als ein damals fünfundzwanzigjähriger Buchhalter beschrieben, der 1983 an der Schule von Dennis teilgenommen hatte, um sein Tendenz-Tracking-System zu lernen. Der Artikel sagte auch, er sei ein Schüler von Martin Zweig (wer), der gerade zufällig dreißig Drittel auf der höchst bezahlten Liste in diesem Jahr war. In diesem Moment war der Name Dennis weder mehr noch weniger wichtig als Zweig, aber die Implikation war, dass diese beiden Männer Parker extrem reich gemacht hatten. Ich studierte diese Liste aufmerksam, und Parker schien der einzige in der Top-hundert beworben als ausgebildet worden zu sein. Für jemanden wie mich, auf der Suche nach Möglichkeiten, diese Art von Geld zu verdienen, seine Biographie war sofortige Inspiration, auch wenn es keine wirklichen Besonderheiten. Hier war ein Mann, der prahlte, dass er ein Produkt der Virginia-Boondocks war, liebte Country-Musik und zog es vor, so weit weg von der Wall Street wie möglich zu halten. Das war keine typische Geldgeschichte, die ich wusste. Die allgemeine Weisheit, dass der einzige Weg, den Sie finden konnten, war, durch die Arbeit in achtzigstöckigen Stahl-und Glastürme in New York, London, Hongkong oder Dubai war eindeutig tot falsch. Jerry Parker s Büro war absolut in der Mitte von Nirgendwo, 30 Meilen außerhalb Richmond in Manakin-Sabot, Virginia. Bald nach dem Lesen der Zeitschrift fuhr ich hinunter, um sein Büro zu sehen, bemerkte seinen Mangel an Vorwand, und saß auf dem Parkplatz Denken, Sie müssen mich veräppeln. Dies ist, wo er macht alles, was Geld Malcolm Gladwell berühmt sagte, Es kann so viel Wert im Blinzeln eines Auges wie in Monaten der rationalen Analyse. Das Parker s Land Büro war ein elektrischer Impuls für mich, dauerhaft zerstreuen die Bedeutung der Lage. Aber ich wusste damals nichts anderes über Jerry Parker als das, was in der 1994 erschienenen Ausgabe von Financial World war. Gab es mehr von diesen Schülern Wie wurden sie zu Schülern Was wurden sie gelehrt Und wer war dieser Mann Dennis, der Parker und andere gelehrt hatte Richard Dennis war ein Ikonoklast, ein wildkatzender Chicago-Händler nicht mit einer großen Investmentbank oder Fortune 500-Unternehmen verbunden. Wie die Einheimischen gern sagen, auf Chicago Handel Fußböden, Dennis Wette seine linke Mutter. Im Jahr 1983, als er siebenunddreißig Jahre alt war, machte er hunderte von Millionen Dollar aus einem anfänglichen Schlucken von ein paar hundert. Dennis hatte es auf eigene Faust in weniger als fünfzehn Jahren getan, ohne formale Ausbildung oder Führung von irgendjemandem. Er nahm kalkulierte Risiken auf, die riesige Mengen an Geld verbrauchten. Wenn er einen Handel mochte, nahm er alles, was er bekommen konnte. Er lebte die Märkte als Wettgeschäft. Dennis herausgefunden, wie man in der realen Welt von einem Verständnis der Verhaltensfinanzierung Jahrzehnte profitieren, bevor Nobelpreise an Professoren Predigt Theorie ausgeteilt wurden. Seine Konkurrenten konnten sich niemals auf die konsequente Fähigkeit konzentrieren, irrationales Marktverhalten in allen Märkten auszunutzen. Sein Verständnis von Wahrscheinlichkeiten und Auszahlungen war freakisch. Dennis marschierte einfach zu einer anderen Trommel. Er scheute die Öffentlichkeit über sein Vermögen, obwohl die Presse ausführlich darüber sprach. Ich finde diese Art von gauche, sagte Dennis1. Vielleicht war er zurückhaltend, sich auf seinen Reichtum zu konzentrieren, denn was er wirklich beweisen wollte, war, dass seine Verdienstfähigkeiten nichts Besonderes waren. Er fühlte, wie jeder handeln konnte, wenn er richtig gelehrt wurde. Sein Partner, William Eckhardt. Widersprachen, und ihre Debatte führte zu einem Experiment mit einer Gruppe von Möchtegern-Azubi-Händlern, die 1983 und 1984 für zwei Handelsklassen angeworben wurden. Der Name der Schildkröte Es war einfach der Spitzname, den Dennis für seine Schüler benutzte. Er war auf einer Reise nach Singapur und besuchte eine Schildkröten-Farm. Eine riesige Wanne von windenden Schildkröten inspirierte ihn zu sagen, Wir werden Händler wie die Schildkröten in Singapur zu wachsen. Nachdem Dennis und Eckhardt Neulinge wie Jerry Parker gelehrt haben, wie man Millionen macht und die Schule schloss, verwandelte sich das Experiment in die Mundpropaganda-Legende im Laufe der Jahre, unterstützt durch wenige harte Fakten. Die National Enquirer Version der Geschichte wurde 1989 von einem Wall Street Journal Schlagzeile, Können die Fähigkeiten des erfolgreichen Handels gelernt werden oder sind sie angeboren, eine Art von sechsten Sinn ein glückliches paar geboren sind Seit den 1980er Jahren sind lange Vergangenheit, viele Könnte sich fragen, ob die Geschichte der Schildkröten noch relevant ist. Es hat mehr Relevanz als je zuvor. Die Philosophie und die Regeln, die Dennis seinen Schülern lehrte, sind zum Beispiel der Handelsstrategie ähnlich, die von zahlreichen Milliarden-Dollar-plus Hedgefonds eingesetzt wird. Tatsächlich, die typische Lager-Spitze Chaser geklebt täglich auf CNBC hat diese Geschichte nicht gehört, aber die Spieler an der Wall Street, diejenigen, die das echte Geld zu machen, wissen. Die innere Geschichte wurde bis heute keinem breiteren Publikum erzählt, weil Richard Dennis heute kein Familienname ist und weil seit 1983 an der Wall Street so viel passiert ist. Nach dem Ende des Experiments gingen die Charaktere, sowohl Lehrer als auch Schildkröten, zu ihnen Getrennte Wege und eine wichtige menschliche Experiment fiel durch die Risse, obwohl das, was stattgefunden hat, ist heute so bedeutsam wie damals. Die Bemühungen, um die wahre Geschichte da draußen zu gewinnen begann im Jahr 2004 an Dynamik gewinnen, als ich eingeladen, Legg Mason Hauptquartier in Baltimore nach der Veröffentlichung von meinem ersten Buch, Trend folgend. Nach dem Mittagessen fand ich mich in einem Klassenzimmer im obersten Stockwerk mit Bill Miller. Der Fondsmanager des 18 Milliarden Legg Mason Value Trust Fonds (LMVTX). Schlagen der Standard Poor s 500-Aktienindex für 15 Jahre gerade steckte ihn in eine ähnliche Liga wie Warren Buffett. Miller hatte, wie Dennis, außerordentlich kalkulierte Risiken genommen und mehr als oft nicht bewiesen. An diesem Tag war er Vortrag ein Zimmer von eifrigen Auszubildenden. Aus dem Blau lud mich Miller zum Rednerpult ein, um seine Klasse anzusprechen. Die ersten Fragen traten jedoch direkt von Miller und Michael Mauboussin (Legg Mason s dann Chief Investment Strategist). Sie waren, erzählen Sie uns über Richard Dennis und die Schildkröten. In diesem Moment erkannte ich, dass, wenn diese beiden Wall Street-Profis mehr über Dennis, sein Experiment und die Schildkröten wissen wollten, klar war, dass ein viel größeres Publikum die Geschichte hören wollte. Jedoch, als jemand nicht dort im Jahre 1983, wusste ich, die Aufgabe, eine vollständige Geschichte aus einem objektiven Vorteil, mit so vielen konkurrierenden Charakteren und konkurrierende Tagesordnungen zu erzählen, würde eine ernsthafte Herausforderung sein. Diejenigen, die die Erfahrung lebten zu sprechen, gekoppelt mit sleuth-ähnliche Forschung, um alles zu bestätigen, war der einzige Weg, um diese Geschichte wirklich lebendig zu machen. Das heißt, hinter den Kulissen ist die Seifenoper dieser Schildkröten, die hart gearbeitet haben, um die Veröffentlichung dieses Buches zu verhindern, eine Sage für sich. Dennoch ist das größte Problem mit einer Geschichte wie diese, dass die meisten Menschen don t wirklich verstehen, wie die echten Profis machen großes Geld wollen. Sie wollen, dass der Weg zum Reichtum mühelos ist. Betrachten Sie die kollektive öffentliche Faszination mit Jim Cramer ein Mann, der das polare Gegenteil von Richard Dennis und Jerry Parker ist. Cramer ist zweifellos intelligent, aber Tuning in seine sehr beliebte Mad Money TV-Show ist wie ein Verkehrsunfall zu beobachten. Es gibt ein Live-Studio Publikum, das schreit und brüllt bei Cramer s fundamental getrieben Kaufsignale und wilde prop-smashing Possen. In einem Wort: Bullshit. Das heißt, eine Menge Leute, viele hochgebildete, glauben, dass Cramer Weg ist der Weg, um reich zu werden. Anstatt ein statistisches Denken in Richtung Marktentscheidungen zu investieren, investiert die Öffentlichkeit auf impulsive Gefühle, indem sie eine Auswahl von emotionalen Vorurteilen ihr Leben regiert. Am Ende, zu ihrem Nachteil, sind die Menschen immer risikoscheutral gegen Gewinne, aber Risiko-Suche nach Verlusten. Sie stecken fest. Die durchschnittliche Newbie Investor s Methode für den Erfolg ist nicht schön. Er kommt herein, weil seine Freunde es tun. Dann beginnen die Nachrichtenmedien die Geschichten der kleinen Kerle, die gut während eines Hausse-Marktes gut sind. Sie beginnen zu investieren, indem sie Aktien mit niedrigen Preisen auswählen. Als der Markt zu ihren Gunsten brüllt, Gedanken über Abstürze nie in ihren Geist (Mit all dem Geld drin, es könnte niemals nach unten gehen). Sie sehen nie ihre eigene Schlachtung kommen, obwohl ihre Marktblase ist nie anders als die Vergangenheit. Die Medien sagen uns, dass die durchschnittlichen Anleger jetzt verstehen, das Konzept des Risikos, aber Sorgen über Möglichkeiten, während ignorieren Wahrscheinlichkeiten ist auf Epidemie Ebenen. Menschen verschenken Glück auf Geld verlieren-Hunches oder verdoppeln, wenn die Logik sagt zu falten. Am Ende ihres Lebens sind sie niemals näher am Lernen, wie man es richtig macht. Aber außerhalb der Herde gibt es die speziellen wenigen, die den unheimlichen Kniff haben, um zu wissen, wann man kauft und verkauft, kombiniert mit einem unheimlichen Kniff, um das Risiko richtig zu beurteilen. Richard Dennis beherrschte diesen unheimlichen Kniff Anfang der zwanziger Jahre. Anders als die allgemeine Öffentlichkeit, die mit ihren Gefühlen verbunden war, um Entscheidungen zu treffen, verwendete Dennis mathematische Werkzeuge, um das Risiko zu berechnen und es zu seinem Vorteil zu nutzen. Was er gelernt und was er Studenten unterrichtete nie ähnelte Jim Cramer bellt Stock-Tipps. Noch wichtiger, erwies sich Dennis, dass seine Fähigkeit, Geld auf den Märkten zu machen, kein Glück war. Seine Schüler, meist Neulinge, machten Millionen für ihn und sich selbst. Was war die wahre Geschichte und wie haben die Schildkröten ihr Handwerk gelernt? Welche Handelsregeln wurden sie gelehrt und wie kann ein durchschnittlicher Händler oder Investor diese Einsichten heute in seinem Portfolio nutzen? Was geschah mit ihnen nach dem Experiment, in den folgenden Jahren Finding the Antworten auf diese Fragen, mit und ohne Dennis und seine Schüler Zusammenarbeit, hat mich leidenschaftlich neugierig seit 1994. Ich bin nicht allein in dieser Neugier. Wie Autor Steve Gabriel schrieb auf Yahoo Finanzen vor kurzem, Das Experiment wurde bereits getan, die zeigt, dass wir alle lernen, für ein Leben zu tauschen, wenn wir wollen. Das ist, warum die Schildkröten Angelegenheit. Die Schildkröten sind eine Antwort auf die uralte Frage der Natur versus nurture, der lebendige Beweis der einzigen berühmtesten Wall Street Schule für Geld zu verdienen. Nurture versus Nature In den frühen achtziger Jahren, als Chicago s regierende Händler König, Richard Dennis, entschieden, sein reales soziales Experiment durchzuführen, wurde Wall Street aufheizen. Die Börse stand am Anfang eines riesigen Bullenmarktes. Auf der Weltbühne war der Irak in den Iran eingedrungen. Lotus Development hatte Lotus 1-2-3 veröffentlicht, und Microsoft hatte ihr neues Textverarbeitungsprogramm (Word) auf den Markt gebracht. Präsident Reagan, viel zu dem freigebig Dennis s Leid, erklärte es das Jahr der Bibel. Um Dennis zu finden, seine besondere Rasse von Studenten Meerschweinchen, umging er konventionelle Rekrutierung Methoden. Seine Firma CD Commodities hat im Wall Street Journal, Barron s und der International Herald Tribune, die im Spätherbst 1983 und 1984 Auszubildende suchten, 15.000 geplante. Avid-Arbeitsuchende sahen dies: Richard J. Dennis von CD Commodities 141 W. Jackson, Suite 2313 Chicago, IL 60604 Attn: Dale Dellutri Bewerbungen müssen bis zum 1. Oktober 1984 eingegangen sein. Es werden keine Telefonate angenommen. Verloren in den Rückseiten der nationalen Tageszeitungen, zog die Anzeige überraschend wenige Teilnehmer an, wenn Sie betrachten, was Dennis anbot. Aber dann, die Menschen don t in der Regel erwarten, dass der Weg zum Reichtum zu sehen. Die Anzeige lud jedermann ein, eine von Chicagos erfolgreichsten Handelsfirmen zu verbinden, die Erfahrung optional bildend. Es war, als hätten die Washington Redskins offene Positionen angekündigt, unabhängig von Alter, Gewicht oder Fußballerfahrungen. Vielleicht am meisten atemberaubend war, dass C D Commodities lehren würde proprietäre Handelskonzepte. Das war damals unerhört (und ist auch heute noch), da große Geldhandelssysteme immer unter Verschluss gehalten wurden. Dennis s Rekrutierung Prozess fand lange vor dem Kettenreaktionsfluss von Craig s List Anzeigen, die in Tausenden von re sume s innerhalb von Stunden für jeden Job zu gewinnen. Allerdings war es 1983, und erreichen, um die Welt mit dem Flick eines Blog-Post zu berühren war noch nicht Realität. Potenzielle Studenten, die letztlich gemietet wurden, erinnern sich, dass sie betäubt wurden. Dies kann nicht sein, was ich denke, es war ein gemeinsamer Refrain. Es war, unglaublich, eine Einladung, an den Füßen von Chicago s größten lebenden Händler zu lernen und dann sein Geld zu benutzen, um zu handeln und ein Stück des Profits zu nehmen. Eine der größten pädagogischen Möglichkeiten des Jahrhunderts sammelte Reaktionen von einem Satz geschrieben auf eine Kokosnuss zu den banalen Ich glaube, ich kann Geld für Sie machen. Lassen Sie es s Gesicht, zu erraten, was würde ein reicher, reclusive, und exzentrische Händler Notiz von Ihnen, um zum nächsten Schritt ein persönliches Gespräch ohne Präzedenzfall zu bekommen. Dieses Casting eines breiten Netzes war Teil von Denniss Plan, seine jahrzehntelange Natur-versus-Pflege-Debatte mit seinem Partner William Eckhardt aufzulösen. Dennis glaubte, dass seine Handelsfähigkeit kein natürliches Geschenk war. Er betrachtete die Märkte als Monopol. Er sah Strategien, Regeln, Chancen und Zahlen als objektiv und erlernbar. In Dennis s Buch war alles über die Märkte lehrreich, beginnend mit seiner ersten Voraussetzung: eine richtige Ansicht des Geldes. Er dachte nicht an Geld als bloßes Mittel, um Sachen im Einkaufszentrum zu kaufen, wie die meisten Leute tun. Er dachte an Geld als eine Möglichkeit, Punkte zu halten. Er konnte genauso leicht Kiesel benutzen, um die Zählung zu behalten. Seine emotionale Bindung an Dollar und Cent schien nicht vorhanden. Dennis würde in der Tat sagen, wenn ich 5.000 machen, dann kann ich mehr wetten und potenziell 25.000 machen. Und wenn ich 25.000 machen, kann ich wetten, dass wieder auf 250.000 zu bekommen. Sobald dort, kann ich wetten, noch mehr und bekommen eine Million. Er dachte in Bezug auf Hebelwirkung. Das war auch in seinem Buch belehrbar. Auf der anderen Seite, war William Eckhardt fest im Naturlager verwurzelt (entweder Sie geboren mit Handelsfähigkeiten oder Sie nicht). Dennis erklärte die Debatte, Mein Partner Bill ist ein Freund seit der High School gewesen. Wir hatten philosophische Meinungsverschiedenheiten über alles, was Sie sich vorstellen konnten. Eines dieser Argumente war, ob die Fähigkeiten eines erfolgreichen Händlers auf eine Reihe von Regeln reduziert werden könnten. Das war mein Standpunkt. Oder ob es etwas Unbeschreibliches, Mystisches, Subjektives oder Intuitives gab, das jemanden zu einem guten Händler machte. Dieses Argument war für eine lange Zeit, und ich glaube, ich wurde immer ein wenig frustriert mit müßigen Spekulationen. Schließlich sagte ich, hier ist eine Art und Weise können wir definitiv lösen dieses Argument. Lassen Sie s mieten und schulen Menschen und sehen, was passiert. Er hat zugestimmt. Es war ein intellektuelles Experiment. 1 Obwohl Eckhardt nicht glaubte, dass Händler gepflegt werden konnten, hatte er Vertrauen in den Underdog. Er kannte viele Multimillionäre, die mit geerbtem Reichtum angefangen und bombardiert hatten. Eckhardt sah, dass sie alles verloren hatten, weil sie nicht den Schmerz fühlten, als sie verloren hatten: Du bist viel besser dran, auf den Markt zu gehen, wenn du dich nicht mehr leisten kannst. Ich wette lieber auf jemanden, der mit einigen tausend Dollar anfängt, als auf jemanden, der mit Millionen hereinkam. Die Verzweigungen von Dennis und Eckhardts intellektuellem Experiment eröffneten eine Pandora s Box von Meinungen und Vorurteile. Messen und Beurteilen von Leuten durch ihre IQ Brettergebnisse, LSAT, GPA, Grad oder was auch immer andere Metrik, ist die Weise, die die meisten Gesellschaft arbeitet. Doch wenn ein IQ Maß oder Testergebnis das einzige Ticket für den Erfolg benötigt wurde, dann alle intelligenten Leute geladen würde, was offensichtlich nicht der Fall ist. Stephen Jay Gould, der verstorbene amerikanische Paläontologe, Evolutionsbiologe und Historiker der Wissenschaft, war immer schnell dabei, die Missverständnisse der Gesellschaft gegenüber der Intelligenz zu umgehen: Wir denken gern an Amerika als ein Land mit allgemein egalitären Traditionen, einer in Freiheit und Engagement begriffenen Nation Auf den Satz, dass alle Menschen gleich geschaffen sind. Jedoch sah Gould Amerika, das zu Maßnahmen und Verhältnissen als einziges Mittel der Vorhersage des Lebenerfolgs abgleitet, und war entsetzt über die zunehmende Vorliebe der Amerikaner, eine hereditäre Interpretation des IQ als ein Begrenzerwerkzeug zu verwenden. Dennis, wie Gould, wollte nicht von einer erblichen Interpretation des IQ aufgenommen werden. Sein Ziel war, seine geistige Software in die Gehirne seiner Studenten zu implantieren und sie dann in seine kontrollierte Umgebung zu setzen, um zu sehen, wie sie reagieren und durchführen würden. Dass jemand von Dennis s Statur und Erfolg wäre so entschlossen, nähren über die Natur zu beweisen, dass er seine eigenen Handelsmethoden lehren würde, war anderen außergewöhnlich. Sicherlich war sein Partner überrascht, dass er bereit war, so viel von seinem eigenen Geld in die Hände von Amateuren zu legen. Mit einem dunklen Bart und Koteletten und einem zurückgehenden Haarstrich trug William Eckhardt eine unheimliche Ähnlichkeit mit Lenin und schnitt eine sehnige, energetische Gestalt, das polare Gegenteil des über sechs Meter hohen rotund Dennis. Von den beiden war er der wahre Mathematiker, mit einem Master s in Mathematik von der University of Chicago und vier Jahren der Promotion in mathematischer Logik. Eckhardt war für die Natur versus-pflegende Debatte der unapologetische biologische Determinist, sicher, dass sein Partner ein savantes, introvertiertes Genie mit speziellen genetischen Talente war. Heute gibt es viele Menschen, die noch gegen Dennis argumentieren würden und darauf bestehen, dass der biologische Determinismus oder die Vorstellung, dass die Genetik die physikalische und Verhaltensnatur eines Organismus prognostiziert, nicht überwunden werden kann.5 Das ist eine schlechte Nachricht für einen potentiell erfolgreichen Trader oder Unternehmer in allen Bereichen, die nicht über die so genannte Pedigree oder rechts IQ Gäste. Die Ironie ist, dass der Erfolg in den Märkten von vielen als virtuelles IQ-Kastensystem wahrgenommen wird, obwohl das Dennis-Experiment vor zwanzig Jahren anders war. Skeptiker von Dennis s Schildkröten-Experiment haben längst Ausreißer von Entschuldigungen darüber, wie serendipitous Antwort, dass kleine Anzeige war. Sie argumentieren, es wäre unmöglich für jedermann, außer Insider, zu wissen, dass Ad war das Ticket zu knacken Wall Street s Top 100 bezahlt Händler (wie Jerry Parker hat). Wie konnte jedermann wissen, daß eine Anzeige potenziell umgehen könnte, was Warren Buffett liebevoll die Eierlotterie genannt hat und eine gelegentliche Gruppe von Leuten die Wahrscheinlichkeit gibt, Millionen zu bilden Es ist hart, diese Tatsache anzunehmen. Es ist zu viel wie ein Hollywood-Skript. Es ist eine kleine Welt Richard Dennis wollte ein Mishmash von Persönlichkeiten, ähnlich MTV s Real World und ihre vielfältigen Casting-Anrufe. Er wählte sowohl rechtsextreme Konservative als auch Blut-Herz-Liberale aus. Ein High-School-Absolvent und ein MBA wurden aus der tausend-plus Bewerber, die ihre Hüte in den Ring geworfen ausgewählt. Der wilde Querschnitt seiner letzten Turtle-Plektren zeigte Dennis s Diversity-Wünsche. Es gab Hochschulabsolventen von der Staatlichen Universität von New York bei Buffalo (Geschäft), Miami Universität in Ohio (Volkswirtschaft), das New England Konservatorium der Musik (Klavier, Musiktheorie), Ferrum College in Virginia (Buchhaltung), Central Connecticut State University (Marketing), Brown University (Geologie), die University of Chicago (Ph. D. in Linguistik), Macalester College (Geschichte) und die United States Air Force Academy. Andere Marken und Dienstleistungsmarken, die auf dem Trend Folgenden Netzwerk von Websites erscheinen, können Eigentum von Trend Folgende oder von anderen Parteien, einschließlich Dritten, die nicht mit Trend Folgende verbunden sind, gehören. Der Zweck dieser Website ist es, den freien Austausch von Ideen über Investitionen, Risiko, Wirtschaft, Psychologie, menschliches Verhalten, Unternehmertum und Innovation zu fördern. Der gesamte Inhalt dieser Website basiert auf den Bewertungen von Michael Covel, sofern nicht anders angegeben. Die einzelnen Artikel beruhen auf den Stellungnahmen des jeweiligen Autors, die das Urheberrecht behalten. Die Informationen auf dieser Website dienen der Weitergabe von Wissen und Informationen aus der Forschung und Erfahrung von Michael Covel und seiner Gemeinde. Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht dazu bestimmt, als Einladung für Investitionen mit einem Berater profiliert verwendet zu werden. Alle Daten auf dieser Website sind direkt von der CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google und Offenlegungsunterlagen von Managern, die hier erwähnt werden. Wir übernehmen keine Haftung für Fehler, Auslassungen oder Schreibfehler, die durch Quellen verursacht wurden. Lesen Sie unseren vollständigen Haftungsausschluss. HYPOTHETISCHE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN VIELE INHERENTE EINSCHRÄNKUNGEN, EINIGE VON DIESEN WERDEN BESCHRIEBEN. EINE DER EINSCHRÄNKUNGEN DER HYPOTHETISCHEN LEISTUNGSERGEBNISSE IST DAFÜR, DASS SIE ALLGEMEIN MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT VORBEREITET WERDEN. FERNER NICHT HYPOTHETISCHEN TRADING FINANCIAL Risiken, UND KEIN HYPOTHETISCHEN Leumund KANN ACCOUNT VOLLSTÄNDIG FÜR DIE AUSWIRKUNGEN DER FINANZRISIKO der tatsächlichen Handels. Zum Beispiel, DIE FÄHIGKEIT VERLUSTE AUSHÄLT ODER EINEN BESTIMMTEN TRADING PROGRAMM TROTZ TRADING VERLUSTE zu halten sind materielle Punkte, die sich auch negativ auf IST-Trading-Ergebnisse beeinflussen können. ES GIBT ZAHLREICHE ANDERE FAKTOREN, DIE MÄRKTE IM ALLGEMEINEN ZUSAMMENHANG ODER DIE UMSETZUNG DER BESTIMMTEN TRADING-PROGRAMM FÜR DIE IN DER VORBEREITUNG DER HYPOTHETISCHEN ERGEBNISSE UND ALLE, der die Handels beeinflussen können ERGEBNISSE nicht vollständig berücksichtigt werden.
No comments:
Post a Comment